Preparare l'impresa a Basilea2

Il contenuto del libro

Al fine di guidare l'imprenditore o il consulente ad operare le scelte corrette, il libro analizza una serie di argomenti fondamentali per comprendere come l'accordo modificherà (e in parte ha già modificato) l'operatività delle banche ed il rapporto banca / impresa.
I principali argomenti oggetto di approfondimento sono i seguenti.
Il contesto. Capire il contesto in cui nasce Basilea 2 è fondamentale per non confondere cause ed effetti di complessi fenomeni concorrenti. Due considerazioni. Primo: il nuovo accordo di Basilea vede la luce in un momento particolarmente delicato di evoluzione del nostro sistema produttivo, in cui le piccole imprese avrebbero bisogno di sostegni importanti, anche finanziari, che le banche difficilmente possono fornire. Secondo: il mutare del rapporto banca impresa, percepito da molte piccole imprese come un forte irrigidimento della controparte, non è esclusivamente e forse neppure principalmente una conseguenza di Basilea 2, i cui effetti complessivi potranno essere valutati solo tra qualche anno, dopo la sua effettiva entrata in vigore, ma è in larga misura frutto delle trasformazioni di enorme portata che da due decenni caratterizzano il settore bancario.
Il contenuto dell'accordo. Conoscere lo schema normativo previsto dal Comitato di Basilea evita di cadere nei tanti errori di chi ne parla solo per sentito dire...
Il Rating. Significato di "rating". Rating esterni e rating interni. Previsioni dell'accordo rispetto alle metodologie di determinazione del rating. Autonomia degli istituti di credito nella definizione delle procedure di attribuzione del rating.
Profili aziendali oggetto di analisi. Quali sono gli aspetti "oggettivi" di un'impresa che vengono valutati dalla banche in fase di attribuzione del rating? Pur tenendo conto dell'autonomia che ogni istituto mantiene, è evidente che gli aspetti indagati e valutati sono largamente coincidenti e conoscerli è di fondamentale importanza per capire come si è valutati.
Strategie per migliorare. Migliorare il proprio rating si può. Per prima cosa occorre capire quali fattori influenzano il rating attuale, quali sono le criticità che affliggono l'immagine, la valutazione, dell'impresa. Individuate le criticità è spesso facile identificare percorsi di miglioramento più o meno agevoli, più o meno costosi. Ma spesso si tratta di miglioramenti che non sono sterili, non sono fini a se stessi, ma mentre migliorano il profilo di rischio dell'impresa possono spesso migliorare anche la sua performance economica. L'imprenditore deve prendere atto che con Basilea 2 la finanza aziendale deve essere gestita con la stessa attenzione con cui vengono trattate altre aree quali la produzione o il marketing. E la finanza aziendale può divenire una nuova leva competitiva per l'impresa.
Case history. Vengono riportate due storie (vere, anche se i riferimenti sono ovviamente di fantasia) per illustrare alcuni errori abbastanza comuni ma oggi da evitare assolutamente.
Il software di autovalutazione allegato. Per concludere, il libro illustra il funzionamento del software di autovalutazione "e-Bridge Rating Basilea 2" di Buffetti che permette con facilità di misurare il merito creditizio dell'impresa (il rating) e di individuare le criticità dell'impresa.

Il libro: l'Introduzione. Basilea 2: una minaccia o un'opportunità per le imprese?

Il Nuovo Accordo di Basilea sul Capitale di Vigilanza delle banche, noto come “Basile 2”, è costantemente oggetto di discussione in quanto se ne temono gli effetti sul sistema delle piccole e medie imprese. L’accordo viene da taluno dipinto come lo spettro che si aggira tra le economie europee, da altri come un’importante occasione di crescita.

In realtà l’accordo è destinato a modificare profondamente il rapporto banca impresa.

Impone infatti alla banca accantonamenti di capitale (e quindi oneri) proporzionali al rischio assunto a fronte di ogni finanziamento erogato, rischio calcolato con strumenti oggettivi ed espresso da un indicatore sintetico: il rating.

Questa previsione normativa è destinata ad avere due importanti conseguenze: la prima riguarda i processi di valutazione degli affidamenti bancari. Le banche dovranno abbandonare le metodologie attualmente utilizzate, più o meno largamente fondate su criteri di discrezionalità, per dotarsi di metodologie e strumenti oggettivi per valutare il rischio implicito in ogni affidamento. La seconda conseguenza è che la valutazione del rischio diverrà lo strumento essenziale nelle decisioni di affidamento e nel pricing delle operazioni di credito.

Queste sintetiche considerazioni evidenziano come l’introduzione dell’accordo potrà portare dei benefici alle imprese migliori, mentre quelle maggiormente rischiose saranno penalizzate.

L'indice del libro

Introduzione

  0.1 Basilea 2: un’opportunità o una minaccia per le imprese?
  0.2 Obiettivi della Guida
  0.3 A chi è rivolta la Guida
  0.4 Cosa bisogna conoscere
  0.5 Struttura del documento

1. Il quadro di riferimento. L’ambiente e gli attori

  1.1 L’impresa e la sfida del cambiamento
  1.2 Il quadro economico
  1.3 La struttura del sistema produttivo italiano
  1.4 Il sistema finanziario italiano

2. Il Nuovo Accordo di Basilea e i sistemi di Internal Rating

  2.1 L’attività della banca
  2.2 Il Comitato di Basilea ed il primo accordo di Basilea
  2.3 Il nuovo accordo di Basilea
  2.4 I tre “pilastri” di Basilea 2
  2.5 I requisiti patrimoniali minimi
  2.6 Il rischio di credito e la sua valutazione
      2.6.1 Il “Metodo Standard”
      2.6.2 Il “Metodo IRB” (Internal Rating Based)
         2.6.2.1 La stima della PD
         2.6.2.2 La stima degli altri parametri (EAD, LGD, M)
  2.7 Il ruolo delle garanzie
      2.7.1 Basilea 2 e il trattamento delle garanzie
      2.7.2 Basilea 2 e il ruolo dei consorzi fidi
  2.8 Question time

3. Il Rating: profili aziendali oggetto di analisi

  3.1 Dall’istruttoria di fido odierna al rating
  3.2 L’analisi di bilancio: obiettivi, metodologie e limiti
  3.3 L’analisi strategico qualitativa e di settore
      3.3.1 La qualità del bilancio
      3.3.2 L’assetto proprietario e il management
      3.3.3 Il rischio operativo
      3.3.4 Il rischio creditizio e finanziario
      3.3.5 La valutazione del profilo organizzativo e gestionale
      3.3.6 L’analisi del mercato e del settore
      3.3.7 Il posizionamento competitivo
      3.3.8 Le prospettive economiche
  3.4 L’analisi dei comportamenti aziendali
      3.4.1 Il rapporto impresa / banca
      3.4.2 Il rapporto impresa / sistema bancario
      3.4.3 La verifica delle “pregiudizievoli”
  3.5 Conclusioni
  3.6 Question time

4. Basilea 2: cosa cambia per le imprese

  4.1 Gli effetti del nuovo accordo
      4.1.1 I timori delle banche
      4.1.2 I timori delle imprese
      4.1.3 Cambia il rapporto banca impresa
      4.1.4 Chi avrà vantaggi e chi svantaggi da Basilea 2 ?
       4.1.4.1 Lo studio di Unioncamere
       4.1.4.2 Lo studio di K Finance
    4.1.5 Le imprese oggi come percepiscono Basilea 2 ?

5. Come preparare l’impresa a Basilea 2

  5.1 Quale strategia per affrontare il rating
  5.2 Il primo passo: l’auto-valutazione del rating
  5.3 Gli interventi strutturali
      5.3.1 Le criticità relative al bilancio
      5.3.2 Le criticità attinenti il quadro qualitativo
      5.3.3 La gestione della tesoreria aziendale
      5.3.4 La determinazione dei fabbisogni finanziari
      5.4 Il processo di comunicazione finanziaria
  5.5 Le alternative al credito bancario
  5.6 Question time

6. Case history

  6.1 Introduzione
  6.2 case history 1: una crisi di crescita
  6.3 Case history 2: l’errore di investire indebitandosi sul breve

7 . Il software di autovalutazione del merito creditizio “E-Rating Basilea   2”

  7.1 Obiettivi del software
  7.2 Il flusso dell’applicazione
  7.3 Per cominciare: l’accesso alle varie funzioni
  7.4 La gestione delle aziende
  7.5 La gestione dei bilanci
  7.6 Gestione dei dati qualitativi
  7.7 La Gestione delle Analisi
  7.8 Significato del rating attribuito
      7.8.1 Obiettivi del report di analisi fornito da Basilea2it
      7.8.2 La scala di classificazione utilizzata

8. Glossario

Appendice 1 – Introduzione del Nuovo Accordo di Basilea

Appendice 2 – Prestiti partecipativi e Fondi rotativi